Paper accepted for presentation in the World Congress of the Econometric Society, Seoul, Korea, 2025: “Endogenous Asymmetry in Sequential Auctions”

The paper: “Endogenous Asymmetry in Sequential Auctions”, co-authored with Wilfredo Maldonado and Odilon Câmara, was accepted for presentation in the World Congress of the Econometric Society, Seoul, Korea, August 18 to 22, 2025.

Abstract

This paper proposes an innovative methodology for sequential auctions of homogeneous goods that creates asymmetry among participants, thereby increasing the auctioneer’s revenue. The asymmetry arises endogenously from a competitive advantage granted to the winner of the first auction, which applies in the second auction. The analysis demonstrates that the auctioneer’s expected revenue under this mechanism exceeds that of the standard auctions without a competitive advantage; and also exceeds that of standards auctions with optimal reserve price when there are at least four participants, while ensuring that the goods are always sold. Therefore, the competitive advantage mechanism offers a more effective, revenue-enhancing auction design, circumventing the Revenue Equivalence Theorem in the traditional symmetric independent private values paradigm with uniform value distributions.

JEL Classification: D44, D47

Keywords: Sequential auctions; Endogenous asymmetry; Competitive advantage mechanism; Asymmetry-creation rule.

O artigo “Endogenous Asymmetry in Sequential Auctions”, coautorado com Wilfredo Maldonado e Odilon Câmara, foi aceito para apresentação no World Congress of the Econometric Society, Seoul, Coreia, 18 a 22 de agosto de 2025.

Resumo

Este artigo propõe uma metodologia inovadora para leilões sequenciais de bens homogêneos que cria assimetrias entre os participantes, aumentando, assim, a receita do leiloeiro. A assimetria surge endogenamente a partir de uma vantagem competitiva concedida ao vencedor do primeiro leilão, aplicável no segundo leilão. A análise demonstra que a receita esperada do leiloeiro sob esse mecanismo supera a dos leilões padrão sem vantagem competitiva; e também supera a dos leilões padrão com preço de reserva ótimo quando há pelo menos quatro participantes, ao mesmo tempo em que garante a venda dos bens. Portanto, o mecanismo de vantagem competitiva oferece um desenho de leilão mais eficaz e com maior geração de receita, contornando o Teorema da Equivalência de Receita no paradigma tradicional simétrico de valores privados independentes com distribuições uniformes.

Classificação JEL: D44, D47

Palavras-chave: Leilões sequenciais; Assimetria endógena; Mecanismo de vantagem competitiva; Regra de criação de assimetria.